次年，金兀术、撤离喝以十万金兵直趋杀金平，吴磷先致书吴玢，建议在杀金平修第二道防线，吴蚧接受。在加紧构筑工事的同时，吴磷又与敌拼搏转战七昼夜才与吴玢会合，再与敌血战三日后，有人提出弃仙人关另选险阻之地据守的建议，吴磷不待其兄说话，便慷慨陈词"两军刚一交战就欲撤退，是不战而逃，我估计该股敌人不会长久，请大家坚持忍耐，誓与阵地共存亡，有后退者，立斩不赦。"吴磷与诸将高鸣战鼓，变换旗帜，分分合合，左冲右突，前后搏击，与敌连续血战多日，终于大败金兵，使金人多年不敢轻举妄动。仙人关大捷传到大本营，吴磷因功升定国军承宣使、熙河兰廓路经略安抚使、知熙州。绍兴六年(公元1136年)，吴磷任新设置的四川行营左护军统制，九年升都统制，再改秦凤路经略安抚使、秦州知州。吴玢病故后，吴磷官至龙神卫四厢指挥使，为从五品官。

2．攻守秦州

宋高宗绍兴七年(1137)，金朝粘罕派失势，执掌大权的挞懒派对宋采取"以和议佐攻战"的诱降政策，废刘豫伪齐政权，以南宋纳币称臣为条件，欲赐还南宋陕西河南地，绍兴九年正月，宋金达成和议。四月，宋签枢密院事楼熠宣谕陕西诸路。楼熠来到陕西，以防守方便为由，将陕西划分为三个辖区：郭浩驻郦延(治所今延安)，杨政驻熙河(治所甘肃临洮)，吴磷驻秦凤(治所今甘肃天水)。后来楼熠又欲把驻军全部移驻陕西，吴磷向他进言，金人反复无常，实在难以让人相信，恐怕会有其他变故，若我军全部移防陕西，蜀口地区防御空虚，金军若占据南山阻我陕西诸军，直接进攻蜀口，我军则将不战而败，因此我们应该依山驻屯，控制山路通道要害，等到金军疲惫衰弱后，再慢慢规划进驻陕西诸地。楼熠听从了他的意见，仍令吴磷、杨政二部屯驻兴元，保卫蜀口，郭浩一军屯延安，以守陕西。七月，胡世将以四川制置权宣抚使司事来到河池，表示自己"不习骑射，不习虏情，朝廷所以遣来者，袭国家故事，以文臣为制将耳，于军事无改吴宣抚之规，各推诚心，共济国事可也。"吴磷当即向他进言说："金国的大兵屯驻河中府(今山西永济蒲州镇)，与我们仅隔一座大庆桥，以精锐骑兵快速前进，不出五天就可到达川口，我军远在陕西，发生紧急情况不能集中过来，现我军关隘不修整，粮道运输隔绝不继，这是事关生死存亡的时候，我吴氏家族的兴亡固然无所谓，那么国家的安危将怎么处置?"当时宋金已经达成和议，朝廷内妥协投降势力甚嚣尘上，主战派受到压抑，整个朝廷"恃和忘战"，甚至有人提出要废弃仙人关守备，胡世将听从了吴磷的意见，上疏驳斥主流派，他说"我国对外应巩固和议，加强友好，对内应加强战备，增强防御能力。现在分兵把守陕西，应该有利于四川、陕西两地兵势相连。近来从金国撤离喝处得到谍报，撤离喝密谋夺取蜀地，声称'要取得四川不难，只要放弃陕西，三五年内南宋兵必来防守，进取四川的道路我已熟悉，那时宋军远在陕西，我大军一鼓作气就可拿下四川。'敌情如此，为防万一，我方必须做好应战的准备，仙人关的守备近期不可废除，鱼关仓仍然应为守关将士积蓄粮食。"由于胡世将的支持，吴磷仅以三小队士兵到秦州屯驻防守，其主力仍留守阶、成山砦，他提醒诸将不准松懈，不准撤去防备。不久，胡世将正式任宣抚使，并把宣抚司设在了河池。

八月，金国发生政变，主和的挞懒被杀，主战派兀术掌权。十月，南宋通金使被扣，金人撕毁和约，准备大举南侵。

绍兴十年(1140)五月，金军分四路大举入侵南宋。金将撤离喝渡黄河，人长安，占同州(陕西大荔)，倾覆永兴军(治所今西安)，势如破竹，陕西诸州望风而降，短短几天金兵就进驻了凤翔。这样，陕西的各路宋军便被金军截断甩在身后，面临全军覆没的危险，此局引起了南宋各路军队的恐慌。当时，杨政在巩(今甘肃陇西一带)，郭洁在郧延，只有吴磷同胡世将在河池。胡世将召开军事会议，到会的除吴磷外只有杨政、泾原军统帅田晟，宣抚司参谋官孙渥认为河池不可守，我军应退保仙人关。吴磷厉声斥责说"这是懦弱丧军之论，说此话的人可斩首，我请带百人之兵，保证破敌。"胡世将为其壮志感动，为其鼓气助威，指着自己居住的帐篷说："胡世将誓死守在此地。"于是胡世将将孙渥派到泾原，让田晟带三千兵马迎敌。吴磷派姚仲在石壁砦拦阻敌人并将敌先锋部队打退。这时朝廷下诏授吴磷同节制陕西诸路军马。经前哨战小试锋芒后，吴磷以保卫扶风为中心，发动了反击金军的第一战役。

吴磷下战书给金将，约定日期决战。此时，金将纥眼郎君已占领扶风，修筑城堡并派三千骑兵冲击吴磷阵营，吴磷派大将李师彦率勇猛矫健的精锐骑兵将其击败，纥眼退保扶风，吴磷令大军攻城，经血战重新夺回扶风，俘虏金军将兵一百多名。金帅撤离喝怒不可遏，亲自率军进攻宋百通坊阵地，金军列阵二十里，吴磷见状派姚仲率精兵奋力拼搏，冲垮敌营，挫败敌人锐气，金军退守凤翔，不敢再越过陇上。由此，分屯陕西的各路宋兵得以全军退保四川，吴磷亦因功授镇西军节度使，升侍卫步军都虞侯。

绍兴十一年(1141)，吴磷以剡家湾为中心，发动了反击金军的第二战役。是年，金将胡盏和习不祝合兵一处共五万人，屯驻刘家圈。金军营寨据险而立，前靠山岭，后有腊家城可依托，易守难攻，本以为宋军不敢轻易进犯。吴磷向胡世将请战，并献破敌的'垒阵法'。战争开始后，精锐的骑兵在两侧翼掩护下进攻，步兵有条不紊地按阵作战，金军狂突乱冲，宋军阵地岿然不动，金军人死马伤，步步退却，宋军步步紧逼，金军支持不住，投降者有一万多人，胡盏惊慌逃奔腊家城，据城固守，不敢再出战。吴磷挥动大军团团包围腊家城，在此关键时刻，朝廷以宋金议和为由，用加急驿书传达诏令，命令吴磷立即班师回营，吴磷按朝廷旨意，班师回到河池，腊家城的金军才幸免于死。

当时，吴磷攻下秦州，军力强盛。陕西、河东州县争相归降，杨政军收复陇州，又连破岐下(今陕西岐山县东北)金军营寨，兵锋正盛，郭洁军攻百华州、陕州，川陕地区的抗金形势一派大好。西路宋军与中路、东路三路大军会师中原已指日可待，但秦桧把持朝政，一味求和，连连急诏诸将，不准收复失地。秦州之战的第二战役半途而废，宣抚使胡世将也只有"浩叹而已"。

绍兴十一年(1141)十一月，宋金签订绍兴和议，按照这个协议，大散关之外的和尚原及吴磷攻取的秦州城都割让给了金方，秦州之战的最后结果，宋军大胜而败，金军不胜而胜。吴蚧、吴麟兄弟及众多将士不惜牺牲为代价换来的胜利果实被腐败的政治葬送。

绍兴十二年(1142)，吴磷被召到京城拜官检校少师，授阶、成、岷、凤四州经略使，赐汉中良田五十顷。

绍兴十四年，朝廷析利州路为二，吴磷为利州西路安抚使，驻兴州、掌管兴、阶、成、西和、凤、文、龙七州。当时，朝廷坚守和议，不准边将招惹是非，但吴磷仍坚持训练军队，加强战备，犹如临大敌一样。

绍兴十七年(1147)，吴磷转奉国军节度使，二十一年以守边安静，官拜少保，二十六年为开府仪同三司，掌兴州驻剁御前都统制、判兴州府。3．退保兴州宋高宗绍兴三十一年(1161)夏，金海陵王完颜亮将首都由中都(北京)迁到南京(开封)，